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中央五部門聯手嚴打內幕交易
2014/05/20


       面對資本市場內幕交易打擊和防控的嚴峻形勢,中央五部門聯手打擊內幕交易。
       昨日,國務院辦公廳正式下發了證監會、公安部、監察部、國務院國資委、國家預防腐敗局聯合出臺的《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》,要求查辦一批典型案件并公開曝光、震懾犯罪分子。國家工作人員接觸內幕信息管理辦法、內幕信息知情人登記制度、內幕交易行為認定和舉證規則也將相繼出爐。
       這是國內資本市場迄今為止最高級別的“捉鼠”戰役。
       目前內幕交易更隱蔽復雜
       五部門坦言,當前打擊和防控資本市場內幕交易面臨的形勢較為嚴峻。一些案件參與主體復雜,交易方式多樣,操作手段隱蔽,查處工作難度很大。隨著股指期貨的推出,內幕交易更具隱蔽性、復雜性。
       對于內幕信息,《意見》強調通過制度防控,抓緊制定涉及上市公司內幕信息的保密制度,包括國家工作人員接觸內幕信息管理辦法,明確內幕信息范圍、流轉程序、保密措施和責任追究要求,并指定負責內幕信息管理的機構和人員。為落實內幕信息知情人的保密責任和義務,《意見》提出盡快建立內幕信息知情人登記制度,要求內幕信息知情人按規定實施登記。
       積極探索實施有獎舉報
       此外,《意見》要求完善上市公司信息披露和停復牌等相關制度,督促上市公司等信息披露義務人嚴格依照法律法規,真實、準確、完整、及時地披露信息。將內幕交易防控工作納入企業業績考核評價體系。完善內幕交易行為認定和舉證規則,積極探索內幕交易舉報獎勵制度。
       對于打擊內幕交易,《意見》強調證券監督管理部門要切實負起監管責任,對涉嫌內幕交易的行為,要及時立案稽查,從快作出行政處罰;對涉嫌犯罪的,要移送司法機關依法追究刑事責任;對已立案稽查的上市公司,要暫停其再融資、并購重組等行政許可;對負有直接責任的中介機構及相關人員,要依法依規采取行政措施,暫停或取消其業務資格。
       已立案查處一批內幕交易案件
       事實上,對于該《意見》的發布,市場人士并不意外。
       早在今年9月17日,證監會網站就發布了題為《集中部署,堅決打擊內幕交易》的新聞稿。證監會當時表述,已與公安、司法、紀檢監察、國資等相關部委開展協作,加大內幕交易案件的刑事追責力度,構建內幕交易綜合防控體系。
       實際上,監管層對內幕交易的打擊近年來已呈高壓態勢,高淳陶瓷案、中山公用案等一批內幕交易大要案相繼被查處、判決。據證監會有關負責人昨日透露的數據,2008年以來,證監會共調查內幕交易案件295起,占新增案件的45%。截至今年10月,證監會新增非正式調查100件,其中內幕交易74件;正式立案88件,其中內幕交易42件。
       名詞解釋
       【內幕交易】指上市公司高管、控股股東、實際控制人和行政審批部門等知情人員,利用工作之便,在公司并購、業績增長等重大信息公布前,泄露信息或者利用內幕信息買賣證券謀取私利的行為。
       【內幕信息】指上市公司經營、財務、分配、投融資、并購重組、重要人事變動等對證券價格有重大影響但尚未正式公開的信息。
       部分重大內幕交易案例
       中山公用內幕交易案:今年5月30日,中山市原市長李啟紅涉經濟違紀被查,被查原因是涉嫌股票內幕交易,涉及的上市股票為中山公用。7月16日,中山公用發布公告稱,公司原董事長譚慶中和總經理鄭旭齡涉嫌內幕交易已經正式被捕。
       高淳陶瓷內幕交易案:去年4月21日,高淳陶瓷發布停牌公告稱籌劃重大重組,但前一天股價就大幅放量瞬間漲停,復牌后連續11個漲停。隨后,南京市經委主任劉寶春因涉嫌高淳陶瓷股票內幕交易被拘,任職于南京證券工會辦公室的劉妻因涉嫌內幕交易罪被刑拘。
       新聞延伸
       常見的五類內幕交易
       內幕交易,是股票市場上的一大毒瘤。從近年來披露的內幕交易案件來看,大致可分為五種類型。
       類型一:利用內幕消息獲利
       股票市場是信息驅動的市場,有關上市公司重組、對外投資、定期報表業績、分紅方案等的信息,經常能夠引發股價的暴漲行情,因此誘惑不小,也容易滋生內幕交易。
       此類案件占內幕交易的很大比例,往往涉及到上市公司的相關高管(中山公用案件甚至牽涉到地方官員)“監守自盜”。目前,股市也時有發生一些上市公司在重大利好消息披露前,大資金精確、放量殺入的情況。
       類型二:內部人或知情者坐莊
       坐莊是利用內幕消息交易的升級版。從近年市場情況來看,雖然坐莊現象得到一定抑制,但是坐莊和內幕交易如果結合在一起,對于股市的負面影響更大。
       類型三:基金經理“老鼠倉”
       基金的衣食父母是廣大投資人,但其“老鼠倉”則是讓廣大投資人的資金承擔風險而基金經理自己獲利。如原南方寶元債券型基金及南方成分精選基金經理王黎敏,使用其父親的賬戶買賣太鋼不銹和柳鋼股份股票,非法獲利近151萬元。
       類型四:中介者“突擊入股”
       個別投行人士(保薦代表人)利用內幕消息和投行身份優勢,在公司上市前雁過拔毛,大玩“突擊入股”。比如,原國信證券投行四部總經理李紹武自2001年以來,通過其妻或通過設立公司等方式,參股已上市公司萊寶高科、軸研科技,以及準上市公司河南四方達超硬材料股份有限公司,三項總投入不足143萬元,但其后投資回報率高達20余倍。
       類型五:“黑嘴”自彈自唱
       足球有“黑哨”,而股市也需防范“黑嘴”。原聯合證券分析師宋華峰從2007年4月16日至5月18日,以聯合證券名義連續4次發布廣濟藥業的投資分析報告,稱該公司是牛市里面攻守兼備的好品種,給予“增持”評級。然而按照廣濟藥業發出的澄清公告,分析報告存在眾多紕漏。調查發現,宋華峰直接參與了廣濟藥業股票的交易,因此獲利12萬元。
       本版稿件綜合新華社、《新京報》、《新聞晨報》、《東方早報》等報道 (本文來源:寧波網-寧波晚報 )



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